Caso de Estudio
Un estudio del mercado peruano de bebidas desarrollado por MAXIMIXE permitió sustentar técnicamente la adquisición de la marca “Agua San Mateo” y validar la expansión del Grupo Gloria en el segmento de agua embotellada.
La expansión del Grupo Gloria en el mercado de bebidas no alcohólicas planteaba una pregunta estratégica central: ¿existen fundamentos de demanda, rentabilidad y escalabilidad suficientes para justificar la adquisición de una marca consolidada dentro del segmento de agua embotellada? Responder esta pregunta exigía un análisis profundo de la dinámica del consumo, así como identificar tendencias estructurales del mercado, evaluar la eficiencia logística y estimar el potencial competitivo de la marca bajo la estructura operativa del Grupo Gloria.
Para abordar este desafío, MAXIMIXE desarrolló el Estudio del Mercado Peruano de Agua Embotellada y Refrescos, integrando análisis macroeconómico, modelamiento de demanda, evaluación competitiva y revisión de canales de distribución.
El desafío
Validar la tesis de inversión y el potencial competitivo de la marca
El principal reto consistía en traducir el crecimiento del segmento de agua embotellada en una tesis de inversión concreta para la marca “Agua San Mateo”. Esto implicaba estimar la sostenibilidad de la demanda en distintos segmentos de consumidores, evaluar el posicionamiento competitivo de la marca frente a actores consolidados y analizar su capacidad de expansión bajo la red de distribución nacional del Grupo Gloria. Asimismo, era necesario determinar si la integración operativa permitiría capturar economías de escala, optimizar la logística de distribución y acelerar la penetración comercial en los principales canales de venta.
Adicionalmente, el análisis debía identificar los factores estructurales que sustentaban el crecimiento del segmento —como cambios en los hábitos de consumo y la transición hacia productos de hidratación más saludables— y evaluar si estos determinantes permitirían sostener la rentabilidad de la inversión en el mediano plazo.
“Para sustentar la adquisición era necesario demostrar no solo el crecimiento del mercado, sino también la capacidad de la marca para capturar participación bajo una estructura logística más eficiente”.
— Henry Álvarez
Director de MAXIMIXE Economía & Mercados
La solución
Inteligencia de mercado para sustentar la decisión de adquisición
MAXIMIXE estructuró un enfoque basado en cuatro componentes: análisis macroeconómico del sector, modelamiento de demanda, evaluación de canales de distribución y análisis competitivo. El estudio comenzó con un diagnóstico del entorno macroeconómico y la evolución histórica de la producción de bebidas en el Perú, identificando condiciones favorables para la expansión del segmento de agua embotellada y un contexto de rentabilidad atractivo para nuevas inversiones.
Sobre esta base, se desarrolló el modelamiento de los determinantes de la demanda. Se evaluaron factores como la estacionalidad climática y su correlación con los picos de consumo, así como la segmentación del gasto por Nivel Socioeconómico (NSE) y el consumo per cápita. Este análisis permitió detectar una transición en las preferencias del consumidor hacia productos de hidratación más saludables, reforzando el potencial de crecimiento del segmento.
“Identificamos un cambio sostenido en los patrones de consumo hacia alternativas de hidratación más saludables, lo que generaba condiciones favorables para la expansión del mercado de agua embotellada”.
— Henry Álvarez
Director de MAXIMIXE Economía & Mercados
El estudio también evaluó la eficiencia logística y la estructura de canales de distribución, analizando los puntos de compra preferidos por los hogares, desde el canal tradicional —bodegas— hasta el canal moderno —supermercados—. Esta información permitió estimar el potencial de integración de la marca dentro de la red de distribución nacional del Grupo Gloria, identificando oportunidades para alcanzar economías de escala y acelerar la inserción de la nueva marca en los puntos de venta.
“Una de las ventajas clave era la posibilidad de aprovechar la red de distribución existente para lograr una rápida expansión comercial y reducir los costos de penetración en el mercado”.
— Henry Álvarez
Director de MAXIMIXE Economía & Mercados
Asimismo, el diagnóstico precisó tanto las limitaciones de la demanda —precios y hábitos de consumo doméstico— como los atributos valorados por los consumidores. En este contexto, San Mateo fue identificada como una marca con capacidad de escalabilidad que, bajo la estructura financiera y logística del Grupo Gloria, contaba con condiciones para competir con los actores líderes del mercado, aprovechando las tendencias de bienestar detectadas.
Finalmente, el estudio sirvió como base para la planificación comercial posterior a la adquisición. El análisis del alcance de medios, incluyendo televisión y plataformas digitales como TikTok y Facebook, permitió diseñar campañas segmentadas y optimizar el presupuesto publicitario. Este conocimiento del comportamiento informativo del público objetivo contribuyó a acelerar el posicionamiento de la marca en el mercado tras la compra.
El impacto
De inteligencia de mercado a ejecución estratégica
El análisis desarrollado por MAXIMIXE permitió al Grupo Gloria sustentar la adquisición de “Agua San Mateo” con una tesis de inversión basada en tendencias estructurales de consumo, eficiencia logística y potencial de escalabilidad de la marca. Los resultados proporcionaron una base técnica para evaluar la viabilidad comercial de la operación y estimar su integración dentro de la red de distribución nacional.
Asimismo, el estudio facilitó la planificación de la estrategia post-adquisición, permitiendo al Grupo Gloria acelerar la inserción de la marca en los principales canales de venta y optimizar el despliegue de campañas comerciales. Esta combinación de inteligencia de mercado y ejecución operativa contribuyó a consolidar la presencia del grupo en el segmento de agua embotellada y a fortalecer su posicionamiento dentro del sector de bebidas no alcohólicas. En conjunto, el caso ilustra cómo un análisis integrado de demanda, logística y comportamiento del consumidor puede transformar una oportunidad de mercado en una decisión de inversión estructurada y ejecutable.
