Los topes a las tasas de interés, una medida implementada en Perú desde junio de 2021 con la intención de proteger a los consumidores de los costos exorbitantes de los préstamos viene propiciando consecuencias no intencionadas que afectan tanto al sistema financiero como a los consumidores. Aunque la idea detrás de esta política es evitar que las tasas de interés lleguen a niveles abusivos, en la práctica, han generado problemas que terminan perjudicando especialmente a aquellos que se busca proteger. A continuación, MAXIMIXE explora cinco de estos problemas:
- Exclusión financiera: Uno de los efectos más directos de imponer un límite máximo a las tasas de interés es la exclusión financiera. Las instituciones financieras, al enfrentarse a un tope en las tasas que pueden cobrar, pueden decidir no otorgar créditos a individuos o empresas que consideran de mayor riesgo. Esto se debe a que el margen de ganancia se reduce y no compensa el riesgo asumido. Como resultado, un segmento significativo de la población queda fuera del sistema financiero formal, lo que limita su acceso a créditos que podrían ser cruciales para su desarrollo personal o empresarial.
- Aumento de los créditos informales: Al no poder acceder a créditos en el sistema financiero formal debido a los topes en las tasas de interés, muchos consumidores y pequeñas empresas se ven obligados a recurrir al mercado informal. Este mercado no solo suele ofrecer tasas de interés mucho más altas, sino que también carece de las protecciones y regulaciones que ofrece el sistema formal. Un ejemplo extremo es el de créditos con tasas de hasta 2,230% anuales, lo cual es claramente perjudicial para el deudor.
- Menor rentabilidad para las instituciones financieras: Las restricciones en las tasas de interés también impactan directamente la rentabilidad de las entidades financieras, especialmente aquellas que se especializan en atender a segmentos de mayor riesgo. Esto puede llevar a una reducción en la oferta de crédito disponible, ya que las instituciones pueden optar por restringir sus servicios a clientes de menor riesgo para asegurar sus márgenes de ganancia.
- Reducción en la innovación financiera: Con márgenes de ganancia más ajustados, las instituciones financieras podrían reducir sus inversiones en innovación y desarrollo de nuevos productos financieros. Esto puede tener un impacto negativo en la disponibilidad de servicios financieros adaptados a las necesidades de segmentos de la población menos atendidos o en situaciones financieras complejas.
- Impacto negativo en la calificación crediticia de los consumidores: La exclusión del sistema financiero formal y la recurrencia a créditos informales no solo exponen a los consumidores a tasas de interés excesivamente altas, sino que también pueden afectar negativamente su calificación crediticia. Esto se debe a que las actividades en el mercado informal generalmente no son reportadas a las agencias de crédito, lo que impide que los consumidores construyan o mejoren su historial crediticio.